本書對金融衍生工具市場的基礎工具、定價方法、交易策略、市場發展、監管改革進行了綜合性地介紹。全書力求深入淺出，盡可能多地融入國內外金融創新和市場發展的新內容，希望使讀者能夠對金融衍生工具市場有一個快速直接的了解。全書共有十二章，每章均安排了若干思考與計算題。本書既可作為金融學專業高年級本科生與研究生的教材，也可作為社會培訓、市場分析和理論研究的參考讀物。安毅，經濟學博士，畢業於中國人民大學，曾在南開大學經濟學院進行博士后研究，在康奈爾大學應用經濟系(Dyson School)和北京大學光華管理學院做訪問學者。現就職於中國農業大學經濟管理學院金融系，中國農業大學中國期貨與金融衍生品研究中心，長期從事期貨、期權和其他金融衍生品市場的研究和教學工作，任博士研究生導師。代表著作有《期貨市場學》《農產品期貨和期權》《期權市場與投資策略》《金融衍生品市場與宏觀調控研究》《農村經濟政策多元目標與綜合創新》。主持國家社科基金項目，以及國家部委、期貨交易所的多個課題。

第一章 金融衍生工具原理與功能第一節 金融衍生工具的結構與損益一、金融衍生工具的基本種類二、金融衍生工具的特性第二節 衍生工具的定價方法和利率選擇一、金融衍生工具定價的基本方法二、金融衍生工具定價的利率選擇第三節 衍生工具市場發展和功能發揮一、交易所交易的金融衍生工具市場發展二、場外交易的金融衍生工具市場發展三、金融衍生工具市場的交易者四、金融衍生工具市場的功能五、金融衍生工具市場的風險和監管思考與習題第二章 金融遠期第一節 金融遠期定價一、無收益資產的遠期價格確定二、黃金和白銀的遠期價格確定三、已知收益資產的遠期價格確定四、外匯的遠期價格確定第二節 遠期利率協議一、遠期利率協議的設計機制二、遠期利率協議的定價方法與利率表現三、利用遠期利率協議的進行風險管理、套利和投機四、遠期利率協議的安排和中止五、我國遠期利率協議市場的發展第三節 外匯遠期和掉期一、遠期匯率的定價與報價二、外匯掉期交易三、無本金交割外匯遠期交易四、我國遠期外匯市場的發展和特點第四節 綜合遠期外匯協議一、綜合遠期外匯協議的要素構成二、ERA和FXA的定價三、綜合遠期外匯協議的報價和應用第五節 黃金遠期和掉期一、黃金遠期二、黃金掉期三、我國黃金遠掉期市場架構思考與習題第三章 金融期貨交易與價格形成第一節 金融期貨交易的特點和流程一、金融期貨交易的特點二、金融期貨交易的流程三、我國金融期貨的盈虧結算和交割結算第二節 金融期貨的定價模型一、股指期貨的定價模型二、國債期貨第三節 金融期貨價格的市場形成機制一、金融期貨市場的競價交易和價格撮合二、金融期貨價格的影響因素三、基差及其所用四、金融期貨的價格發現功能五、期貨價格失真的形成機制思考與習題第四章 金融期貨交易策略第一節 股指期貨套期保值和套利一、股指期貨套期保值二、投資替代與資產轉換三、指數套利四、跨期套利第二節 國債期貨對沖、套利與資產配置一、國債期貨套期保值二、隱含回購利率套利三、基差交易四、收益率曲線套利五、國債期貨跨期套利六、利用國債期貨進行組合管理與資產配置第三節 貨幣期貨套期保值和套利交易一、貨幣期貨套期保值二、貨幣期貨和現貨套利三、跨幣種套利思考與習題第五章 金融互換第一節 金融互換的結構設計和市場功能一、金融互換的基本結構二、互換市場的快速發展及其動因三、金融互換的功能第二節 金融互換的合約安排和市場報價一、金融互換合約的基本內容二、互換合約的標准化及其發展三、互換市場的報價慣例第三節 金融互換的定價和估值一、金融互換的定價原理二、利率互換的零息票定價法三、貨幣互換的零息票定價法四、金融互換的估值思考與習題第六章 場內期權市場的運作模式第一節 標准化期權一、標准化的期權合約二、期權和期貨的共同點與區別第二節 期權交易所和市場構成一、期權交易所二、期權結算機構三、期權做市商四、交易者五、中介經營機構第三節 期權的交易機制和了結方式一、期權市場的交易指令二、期權價格的形成三、期權的了結第四節 場內期權結算一、期權開倉與保證金結算二、賣方持倉結算三、平倉結算四、行權和放棄時的結算思考與習題第七章 期權定價第一節 期權的內在價值和時間價值一、內在價值與時間價值二、實值期權、虛值期權與平值期權的交易選擇第二節 期權價值的界限和平價關系一、股票期權價值的上限二、歐式無紅利股票看漲期權價格的下限三、不付紅利股票的歐式看跌期權價值下限四、歐式股票看漲期權與看跌期權的平價關系五、紅利對股票期權價值的影響六、看漲—看跌期貨期權的平價關系七、期貨期權價值的下限第三節 B?S模型和二叉樹模型一、影響期權價格的基本因素二、Black?Scholes模型三、二叉樹期權定價方法第四節 期權波動率一、歷史波動率及其估計方法二、預測波動率及其估計方法三、隱含波動率及其估計方法四、波動率微笑（volatilitysmile）思考與習題第八章 期權風險管理與套期保值第一節 希臘值與期權頭寸的風險管理一、Delta中性與風險交易二、Gamma與風險交易三、Theta與風險交易四、Vega與期權頭寸的風險對沖五、Rho與期權頭寸的風險管理第二節 期權套期保值的基礎策略一、期權套期保值的基本策略二、動態套期保值策略第三節 多樣化的期權套期保值策略一、雙限期權套期保值策略二、期貨和期貨期權套期保值策略三、價差期權套期保值策略思考與習題第九章 期權套利策略第一節 單純型套利一、看漲期權套利和看跌期權套利二、轉換套利和反轉換套利三、箱型套利四、果凍卷套利第二節 波動率套利一、日歷套利二、對角套利思考與習題第十章 期權組合交易策略第一節 方向性投資組合策略一、買入期權策略二、賣出期權策略三、牛市價差組合四、熊市價差組合第二節 波動性投資組合策略一、跨式期權組合二、寬跨式期權組合三、剝離式和捆綁式組合第三節 橫向盤整投資組合策略一、蝶式價差組合二、鐵蝶式期權組合三、鷹式價差組合四、鐵鷹式期權組合五、頂部跨式組合六、頂部寬跨式組合第四節 杠桿期權投資組合策略一、反向比率價差看漲期權組合二、反向比率價差看跌期權組合三、比率價差看漲期權組合四、比率價差看跌期權組合思考與習題第十一章 非標准化期權第一節 奇異期權一、奇異期權的種類二、奇異期權的性質三、奇異期權的風險對沖問題第二節 多期期權一、利率上限、下限和雙限二、場外利率上、下限期權市場的運行框架三、場外利率期權的使用第三節 復合期權一、復合期權的基本原理二、復合期權的應用三、復合期權的定價思考與習題第十二章 信用衍生工具第一節 信用衍生互換一、信用衍生互換的基本種類二、組合信用違約互換三、信用違約互換與期權、金融保險的比較四、信用違約互換定價和應用五、利用信用違約互換進行風險管理、投機和套利六、我國信用衍生工具市場的發展第二節 信用期權一、信用利差期權二、信用違約互換期權三、信用期權第三節 其他信用衍生工具與綜合證券一、信用聯結票據二、CDO與合成CDO三、綜合證券的發展趨勢和特點思考與習題參考文獻