是什麼原因讓巴菲特買進國企H股？是什麼原因讓索羅斯與比爾．蓋茲基金會進入中國股市？為什麼被喻為賺錢之神的邱永漢先生建議日本投資者可以買進中國股票？為什麼預言原物料將大漲的羅傑斯敢斷言中國股市亦將大漲！您或許不喜歡，但您必須知道:當台灣還在原地踏步時，全球資金，已悄悄地登陸中國的銀行、保險、投信與證券體系。有人說:中國是全球資本市場最後的處女地，您信不信！中國，已經不是您想像中的中國了。
　　現在的大陸股市，就像三○年代的上海灘一樣，處處是機會，也到處充滿危機，您想活著，就必須比別人更瞭解遊戲規則，就算池塘裡滿滿的都是魚，您也必需知道，該怎麼去撈！
　　您知道，香港股市與深滬股市的關連性嗎？
　　您知道，中國主要的有價證券體系與交易商品嗎？
　　您知道，中國證券市場的主要參與者與相關法令嗎？
　　您知道，中國的股票分類方式與其專業用語嗎？
　　您知道，中國的股權分置改革方案與股市的新名詞嗎？
　　您知道，中國主要的股價指數與板塊分類方式嗎？
　　您知道，中國股市的交易流程與資訊揭露制度嗎？
　　您知道，投資大陸股市的風險與機會在哪嗎？
　　我相信，您都想知道。本書將導引您認識中國證券市場的發展進程及中國的有價證券體系，再藉由中國的證券商品來認識中國企業的股本結構及股市的基本常識，最重要的是，還要帶您來瞭解證券市場的遊戲規則與風險。
　　您準備好了嗎？準備好了，咱們就開始吧！
本書特色
　　全書從港股近年來的表現談起，慢慢的帶領投資朋友認識中國證券市場的發展過程及中國的有價證券體系，並從市場參與者中，瞭解一些不同於台灣的法令規章，再藉由中國的證券商品來認識中國企業的股本結構及股市的基本常識與專業術語，帶領讀者瞭解中國證券市場的機會與風險。
　　作者早年在國際證券(現在改名為兆豐證券)自營部操盤，近年來又赴中國天津南開大學修博士，他有實務經驗，也有中國實際的觀察，能幫助讀者掌握兩岸股市投資大契機。
作者簡介
計弘仁
　　資深證券分析師、理財顧問，曾任職美商保險公司副專案主管；國際證券等公司研究、自營、興櫃部門副主管、主管；國際投顧等公司代客操作經理人、副總經理、執行長；智富利得管理顧問公司副總經理、富擎投資公司副總經理；TVBS、非凡等財經頻道特約分析師；並任聯合報繽紛版「迎向好錢途」、「錢進新世代」專欄作者等。現任台北市專業理財協會理事長、立城保險經紀人公司簽署人、南開大學企管博士研究生(中國)、中原大學、內湖社區大學等校講師。個人擁有保險經紀人執照與各項證券、期貨證照等。
　　著有:財務管理(合著)、我的投資哲學(合著)等書，其他證券相關評論文章散見各財經雜誌及網站。

第一章　導論　1
．從統計數據看香港股市發展/中國相關股份之市價總值/港股結構即將改變/投資中國股市前的準備
第二章　中國證券市場的發展概況與有價證券體系介紹　11
．中國證券市場的發展概況　11
．中國主要有價證券體系之介紹　17
．股票/債券/基金（含ETF）/認購權證/衍生性商品——期貨
第三章　大中華股市的基本常識與慣用術語　83
．證券市場參與者　84
．證券主管機關/中國證券業協會與證券投資者保護基金/證券登記結算機構/證券交易機構與上市公司/證券經營機構與周邊行業/證券資訊公司與證券指定報刊/一般投資人與機構投資人
．股票的基本概念　105
．股票的報酬率/分紅與配股/ XR、DR、XD代表什麼/股票報酬率的計算
．中國股票的分類情況　111
．普通股的分類/按照股本結構區分/依照投資主體不同區/按照發行方式區分/按照募集方式T類公司　129
．三板市場　131
．股權分置　132
．股權分置改革進程/股改和G時代/市場主要的股改方案/股權分置中的各項第一/其他常見之股市新名詞
第四章　交易所指數與板塊　153
．何謂股價指數　
．指數的編列與採樣/指數化交易新風潮/基準指數與可交易指數
．中國主要的股票價格指數　45
．上海交易所的股價指數設計與交易商品/深圳交易所的股價指數設計與交易商品/中證系列指數
．其它海內外金融機構所編制的大中華概念指數　45
．道瓊中國指數系列/新華富時指數系列/ MSCI指數系列/中信標普指數系列/巨潮指數系列/申萬指數系列/晨星中國市場指數/ Wind(萬得)資訊指數/指數化交易
．板塊與類股分類/中國證券市場的行業劃分　45
第五章　證券交易實務　201
．買賣大陸股票的開戶方式與交易流程　201
．交易所上市公司的證券代碼/交易時間與委託時間/買賣單位及幣別/大宗交易與零股交易/競價方法/漲跌停板限制/交易成本/交割結算制度/除權、息及股利發放
．其他在交易上可能會遇到的問題　218
．參與新股申購/參與現金增資/協議轉讓/轉託管/非交易過戶/銷資金帳戶
．公司資訊披露制度　224
．有關公司初次信息披露/有關公司繼續信息披露/有關公開信息/即時停牌與短期停牌/資訊披露之媒體/如何由網路獲取有關大陸證券資訊/免費看盤軟體
第六章　中國證券市場的風險與機會　235
．大陸股市強烈投機色彩，市場風險大　236
．同股異權與同股同權不同價/資訊透明度不夠或財報不實/內線交易問題長期存在/股價操縱行為/其他風險
．近期中國股市的想像題材　246
．跌深/十一五規劃/人民幣升值/開放QFII、QDII問題/外國長期戰略投資者可頭資股改後的A股上市公司/股價指數期貨與選擇權等衍生性金融商品/A＋H價差問題/AB股合併問題/基金封轉開議題/外資注資銀行與證券體系/實施股權分置的危機與轉機/其它的機會點
第七章　如何投資大中華證券市場？　295
．直接投資　296
．直接投資大陸B股/直接投資A股市場/通過設立「三資企業」開立「B類」A 股帳戶/跟QFII借額度/投資當地銀行發行的開放式基金/私募基金/中國債券
．間接投資　302
．什麼是國企H股/什麼是紅籌股/開立香港帳戶/投資在海外市場掛牌的股票或存託憑證/投資中國相關ETFs與REITs/投資境外發行的中國基金/投資新興市場（含中國概念）基金/如何挑選潛力股
附錄　344
參考網站　455
名詞索引　45

　　05年7月21日，中國人民銀行發佈了人民幣匯率改革消息，美元對人民幣交易價格調整為1美元兌8.11元人民幣，爭論多時的人民幣匯率改革問題正式浮上檯面。時至今日，美元對人民幣匯率的中心價位早已突破8元大關，人民幣升值壓力依然存在。
　　由於中國高經濟成長率及人民幣升值題材加上中國加入 WTO時對開放金融市場的承諾，使得中國儼然成為全球資本市場上最後的處女地，當全球股市均陷入整理之際，中國股市的表現卻出奇的亮麗！您或許不喜歡，但您必須要知道:全球資金，已悄悄地登陸中國的銀行、保險、投信與證券體系，不少讀者或海外投資者，均希望能藉由投資高速成長的中國，來分得一杯羹。
　　中國實施股權分置後，並未帶給市場更大的衝擊，反而有一種利空出盡的味道，A股熊市完成，牛市應運而生，目前深滬兩市歷經股改洗禮的公司已佔總市值八成以上，凡經利空粹鍊出來的底部，將更為紮實；而取得QFII資格的外資已逾40餘家，使得中國成為近來外資在亞洲市場上少數的買超國家，相信台灣投資者早已見識過外資的威力，其後續爆發力亦不容小覷；加上中國於06年開始實施的，擬以擴大內需來改變其國內經濟的成長方式；並配合融資、融券與股價指數期貨的開放，中國股市在未來的幾年內，是不會寂寞的。
　　包括股神巴菲特開始大量買進國企H股，索羅斯、羅傑斯與比爾蓋茲基金會亦踏進中國股市，而被喻為賺錢之神的邱永漢先生也建議日本投資者可以買進中國股票，全球各大基金公司莫不開始規劃或發行中國基金，至少也會增加基金組合中對中國股市的投資比重。
　　弘仁曾任職於國際證券(現已改名為兆豐證券)研究、自營與投顧部門，擁有十餘年的證券金融經驗，並於多所大專院校擔任兼任講師，02年起更往來中國，研讀博士學位，理論與實務兼備。近年來，弘仁潛心研究兩岸資本市場及金控績效與公司治理等議題，正可帶給投資者不同的觀念與想法。
　　所謂:「知己知彼，百戰百勝」，要投入中國這個令人驚豔的市場，就必須對中國的金融環境及遊戲規則有基本的認識及了解。本書架構清晰、資料完整，沒有艱澀的文字，讀來淺顯易懂，全書從港股近年來的表現談起，慢慢的帶領投資朋友認識中國證券市場的發展過程及中國的有價證券體系，並從市場參與者中，瞭解一些不同於台灣的法令規章，再藉由中國的證券商品來認識中國企業的股本結構及股市的基本常識與專業術語，最重要的是，本書還要帶領您來瞭解中國證券市場的機會與風險，以期能提供作讀者「研究」或作為「錢」進大中華證券市場的參考。
中華民國證券商業同業公會理事長
兆豐證券股份有限公司董事長
由USA-LINK到CHINA-LINK
　　二十一世紀的前5、6年，大家都在談BRIC金磚四國，投資人只要是買到以這些國家為標的的基金，都賺到眉開眼笑。但是死守台灣的本土投資人卻不好過，2005年亞洲股市紛紛創下新高的同時，台股漲幅只有4%。不過，金磚四國的漲跌並不同調，巴西由2002年8224點起漲，到2006年飆了5倍，俄羅斯由1998年43點飆到1795點，大漲約42倍，即使從2000年起算，也高達13.8倍；印度由2001年2595點起，也漲了4.8倍；只有中國從2001年2341連跌5年，指數腰斬到2005年第四季的1047點，但這段期間中國房地產大漲，而2006年風水輪流轉，只有中國股市大漲，而其他三國都停下腳步。
連接中國的投資新時代
　　以前台灣電子股緊跟著老美，當1995年起微軟+英特爾的WINTEL崛起，台灣結合美國，在全球電子供應鏈上扮演關鍵地位，一起吃香喝辣，那是「USA LINK」的時代。2006年5月台灣來自香港(含大陸)外銷訂單大幅增加，接單金額達63.9億美元，首度超越美國訂單的61.4億美元，成為台灣最大的訂單來源。突顯出兩岸經貿越來越密切的事實。台灣經貿靠誰？台商這幾年「用腳投票」大力投資中國，絕不是只看「HK-LINK」連結香港，而是更大的「CHINA- LINK」連結中國的時代來臨了！
　　過去美國股市如同天之驕子，吸引全球熱錢流入，創造出一代股神的傳奇，但未來這種機會很難了，既使有，應該會在中國。因為，華倫巴菲特長期抱牢價值型投資的好股票，創造出總市值1420億美元的驚人財富，但這幾年他真正大賺的是在2003年大買香港上市「中國石油天然氣」，當時他投資高達4.88億美元，結果由3港元左右漲到2006年最高的9.6港元，巴菲特也發「中國財」。
　　另一位知名投資家吉米．羅傑斯更徹底，他為女兒聘2位中國保姆，目的教導中文，讓女兒未來能精通中文及英文，他看好中國經濟，因此大力投資原物料相關標的。2006年7月甚至宣稱要賣掉在紐約價值1500萬美元的豪宅，要全家搬到亞洲中國、香港或新加坡華人的地區。按照這些投資家的邏輯，21世紀的投資趨勢在哪裡？會不會是在「人多」的地方呢？
　　很多人常常犯了一個毛病，總覺得「外國的月亮比較圓，國外的股票比較好，外國的和尚會唸經」，反而忽略自己身邊正醞釀下一波大機會。訊息萬變的台股，在這幾年來下來，「CHINA-LINK」悄悄取代了「USA-LINK」，這股趨勢正逐漸成形。我曾在南科台積電的演講會上打趣的說，未來搞不好當導遊都比當工程師還要好賺，當時工程師們都大笑，結果，2006年鳳凰旅行社(5706)股價輕輕鬆鬆超越台積電。台灣的觀光概念股都感受到「中國熱」，此時您也需要打開另一扇窗，計弘仁先生早年在國際證券(現在改名為兆豐證券)自營部操盤，近年來又赴中國天津南開大學修博士，他有實務經驗，也有中國實際的觀察，欣聞為投資大眾出書介紹中國股市，特為之序，並祝讀者好好掌握2010年前的兩岸股市投資大契機。
朱成志
萬寶週刊社長
中華民國證券分析協會理事
中華民國投信投顧公會理事
中華民國退休基金協會理事
台大財務金融系友會總幹事
大同大學校友會理事長