專為初學者設計的股市致富系統:整合價值與趨勢的股票投資系統入門書 | 被動收入的投資秘訣 - 2024年9月
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專為初學者設計的股市致富系統:整合價值與趨勢的股票投資系統入門書
如果你對股票操作沒有形成系統化的觀念,這本書正適合對凡事都有高要求的你。
本書教你如何找到基本面良好的個股,然後用具體的方法決定買點、賣點。
以及操作過程中資金如何運用。
這本書幫你把投資股票的知識,整合為一個可以操作的體系。
讓你不會只知道什麼是股票、除權、除息,卻不知如何下手挑選一檔股票。
對大多數人而言,買賣股票沒有準不準的問題,只有是否形成一套固定投資系統的問題。以本書為例,它的方法是先用本益比、股價淨值比、本益成長比等指標,挑到基本面良好的個股;然後用一些簡單的技術分析工具,確定該股將在很短時間內上漲,而在買進前同樣利用技術分析工具設好停損、停利點。
這套流程會不會保證你每一次都賺錢?不會!(否則就不用停損了)但是長期下來,會讓你勝多敗少。其實背後的原因不難理解,上述方法雖然不一定適用所有情況和個股,但在可以適用的情況下,你會獲利,否則你就停損。
反之,如果你沒有固定的操作流程,每一次操作的方法都不一樣,當你的方法和市場情況都是變動的,兩者要搭配成功的機率就很低了。
作者在書中說明巴菲特的選股方法,但並非只是單純介紹價值投資(偏向於長期投資)。為何?主要是有價值的「股票」不一定會在短期內上漲。對一般人而言,找到好公司長期持有固然好,但還是希望可以快點上漲。
本書適合投資新手,替他們建立低風險又不用天天盯盤的投資系統。
本書特色
克服投資心理誤區
例如用100元買進的股票,這個價位會在許多人心中產生「錨定」現象。股價跌了就認為會賣「太低」,捨不得賣;股價漲了又想要早點落袋為安,便很快就賣掉。這使大多數人持有股票,賠時幅度大,賺時幅度小。
以系統化的方法衡量股價的走勢,出現上漲訊號時,不管漲到多高都買進,出現下跌訊號時,就算沒有賠也賣出。如此可以克服心理偏見產生的誤區。讓你漲時賺得多,跌時賠得少。
有人說決定投資成敗最重要的就是心態,而本書明確告訴你心態如何影響思維。例如人們往往「看輕」配息而來的錢,認為它是投資而來,損失比較不會痛。那要如何克服這個問題呢?可以把錢從交易戶轉至一般戶頭,讓你不會不小心,就把投資所得給花光了。
給合基本面、技術面、資金面
有人投資喜好基本面,有人則偏好技術面,不過初學者最好兩者兼具。用基本面找到營運良好且股價偏低的個股,這些公司營運沒有問題,可長期持有,就算「被套」了也不怕。
其次,多數人都希望快點享受賺錢的快感,因此可運用技術分析,在好公司中挑選股價有上漲跡象的股票。
最後,當你決定買進一檔股票,不是把所有資金一口氣全買進,而是要以金字塔或倒金字塔的方式,逐步投入資金。
提供免費的資訊來源,以實踐操作所需
知道要依據什麼資訊做出投資決策很重要,要去哪找到資訊呢?本書提供詳細的指引。
專家推薦
股魚/暢銷書《ETF大贏家》作者
陳榮華/上市櫃公司操盤手兼投資達人
誠懇哥/FB熱門投資社團「股市51區」版主
作者簡介
陳卓賢(Michael)
香港科技大學經濟學碩士、香港中文大學統計學學士,現為資深財經編輯、《Capital》及《資本平台》專欄作家,著有暢銷書包括:「香港金閱獎」入圍作品《股票投資All-in-1》、《從股壇初哥, 到投資高手!》及《只賺不賠小股神》。
曾於香港《明報》及《經濟日報》擔任編輯,主編書籍逾70 本,當中有多部財經、商管及生活文化類作品打入各大書局暢銷書榜,並獲得「年度好書」等殊榮。
主要獲獎項目:
˙《活好當下》獲選「2013 年第25屆中學生好書龍虎榜十本好書」
˙《小品大牌》獲選「2013 年度香港誠品書局推薦好書」
˙《對沖拆解王》獲選「香港大學投資學會2013 年度好書」
˙《資本的衝動》獲選「2014 年度《亞洲週刊》10大好書」
˙《讓品牌「飛」!》獲選「2014 年度香港誠品書局Top 100 暢銷書」
˙《期權投機客獲利手帳》獲選「2015 年度香港誠品書局Top 100 暢銷書」
˙《社交影響力 SOCIAL ROI》獲選「2015 年度香港誠品書局Top 100 暢銷書」
˙《別再吃錯了!》獲選「2016 年金閱獎——最佳醫療健康書」
˙《零成本股息投資法》獲選2017 年香港誠品「商業財經類」年度No.1
˙《畢生有禮》獲選「第29 屆中學生好書龍虎榜」60 本書目
˙《論盡宇宙》獲選「第29 屆中學生好書龍虎榜」60 本書目
˙《論盡科學》獲選「第30 屆中學生好書龍虎榜」50 本書目
導讀
作者序
常用股市術語
第1章:投資股票的基礎知識
1-1投資為何需要分析?
1-2買股前要先了解自己的性格
1-3如何建立有系統的獲利模式?
1-4常用操盤技巧有哪幾種?
1-5慎防4種不良的買股習慣
1-6資金管理是成功的關鍵
1-7如何控制持股水位?
1-8如何設定停損點?
1-9如何設定停利點?
第2章:交易心理與常見謬誤
2-1散戶最常犯的10大錯誤
2-2羊群效應:人為何會盲目跟風?
2-3心理賬戶:為何贏來的錢容易輸掉?
2-4市場壓力:買進就套牢,賣出卻上漲
2-5處置效應:只賣獲利股票,不賣虧損股票
2-6懊悔理論:股價急漲反而不想賣
2-7錨定效應:為何喜歡抄底?
2-8控制幻覺:線上交易無法提高收益?
2-9投射效應:選股如選美?
2-10同儕悖論:為何行情大好仍賺不到錢?
2-11知識幻覺:接收訊息愈多,賺得愈多?
2-12如何降低「被套牢」的機會?
2-13萬一「被套牢」,該怎麼辦?
2-14換股前要注意什麼?
第3章:用「價值投資法」選股
3-1 8個問題看出,你對持股的認識有多少?
3-2巴菲特的成功來自「長期投資」
3-3有「安全感」的企業是投資首選
3-4「護城河」和「收費橋」是股王的特徵
3-5從「技術優勢」尋找潛力股王
3-6如何評估企業的獲利能力?
3-7為何不能忽視「管理階層」的質素?
3-8「本益比低」不是買股的好理由
3-9 評價成長股,本益成長比更好用
3-10 股神的恩師為何愛用股價淨值比?
3-11分析哪類股票需要「特殊指標」?
第4章:用「趨勢交易法」決定進出場時機
4-1分析大勢要用「波浪理論」
4-2判斷牛熊市有絕對標準嗎?
4-3成交量與股價有何關係?
4-4如何用「均線」找好的買賣點?
4-5用MACD與RSI判斷買賣時機
4-6各種K線組合背後的意義
4-7買進前為何要分析股價趨勢?
4-8 K線形態如何顯示多空角力?
4-9 如何增加「抄底」的勝算?
4-10 何時是賣出良機?
4-11股市盤整 用「布林通道」短線操作
4-12 如何發現「買進訊號」抓飆股?
4-13 Beta值反映股性
第5章:設定短線及長線投資組合
5-1如何建立投資組合?
5-2長線與短線何者重要?
5-3什麼是長線投資策略?
5-4什麼是短線投資策略?
5-5投資組合必須有「收息股」
5-6「優質飆漲股」有哪些條件?
5-7如何從「大陸政策」部署長線投資?
5-8如何選到主流強勢族群?
5-9如何從「中期報告」發現危與機?
5-10從太陽星座鎖定潛力類股
5-11市場多變,要時刻「Rebalancing」
5-12看透主力的操盤手法
第6章:善用網上工具分析股票
6-1查詢個股的基本資料
6-2與同業比較財務數據
6-3用技術指標看懂K線圖
6-4如何知道個股資金流向?
6-5找出當日熱門族群股
6-6新上市股票是否值得買進?
後記感言 與書結下不解緣
作者序
想突破界限,須帶點狂想
主編財經書出身的我策劃過逾70本書,當中有不少作品都是暢銷書,並獲得不同類型的暢銷及品牌獎項。出版或撰寫每本書之前,我都會評估中港台三地出版的財經書作市場,希望貼近讀者的需要,幫助他們吸收實用易懂的財經知識。我會將內容編排得「常青化」,使讀者買了書後,可以不斷重溫,做到歷久常新。而大家手上這本書,當然都具備以上特點。
不停嘗試,不停超越
很多時候,我們會被自己定義的「界限」和「舒適圈」牽制,若沒有跨出去的決心,眼界就只能永遠停留在此。經過多年出版編輯工作的浸淫,我開始做出更多跨界嘗試,包括成為書籍作者、成為專欄作家、定期分享股市投資心得、以獨立出版人身分推出新概念圖書系列;以及主持投資教學短片、辦講座,推廣入門財經知識等……
由幕後走到前線,要在短時間內實現這些計畫,看似有點狂想,但每個嶄新的開始,最終都為我帶來了超乎預期的收穫。
每個人對生命的追尋都不同,有人追求名,有人追求利,有人追求理想。但無論是哪種目標,追尋的路途不免都會遇到波折。尤其是當身陷險境,依然能夠承受孤獨,堅持走下去,最後證明自己才是正確的,我想,能達到這種「別人笑我太瘋癲,我笑他人看不穿」的境界,也算得上是一種成功。
股市如人,表裡可以不一,就像市場幾千檔股票中,總有一些弱勢股必須避開,就像現實生活要小心偽善者一樣。除非你自認直覺高超,可以一眼看穿人事物的本質,並立刻做出正確反應,否則務必細心觀察、掌握各方面的資訊,從各項細節中重組脈絡,才能看得清真實面貌。
任何人都只能以「有限」的知識,判斷「最大可能」的動向,而準確度的高低,則視掌握的資訊與技術而定,之後就是耐心等待。時間是證明真偽的利器,無論表象如何包裝,總有一天,都會長出真相的果實,這點跟價值投資的理念有異曲同工之妙。
無論你是不是積極的投資人,都需要對股票投資有一定認識,因為這門知識不是純粹的金錢遊戲,而是結合了科學、心理和靈感的學問。希望透過我的文字、經驗和知識,能夠在適當的時候,為你的投資帶來幫助,這就是我撰寫財經書的最大願望。
建立嚴謹的思考模式
投資需要嚴謹的邏輯思維,最後介紹一個我最愛的「BARA」思考模式,是指:相信(Believe)→假設(Assume)→重建(Rebuild)→發展(Advance)的過程:
相信(Believe):當我們提出某個論點時,一開始總是基於某些既有的信念和觀念,從對某些人事物的原始理解出發,包括一些很片面感覺、直覺及經驗等。
假設(Assume):但「眼見未必為真」,真相總易被幻象蒙蔽。同樣的,既有的信念在現實中也未必適用,不同場合可能會出現不同情況,就如水在常溫是液態,但在攝氏0度以下是固態。如果硬要將同一信念放到任何場合都適用,那麼推導出的論點,很可能是錯的。所以必須制定一些合理假設,質疑我們的信念是否正確。
重建(Rebuild):透過不同的假設進行各種觀察和推敲後,發現原始信念與現實情況有出入的話,就必須根據真實畫面,重建、調整信念,轉變的過程可能會很痛苦,但這是「斷捨離」的重要一步。
發展(Advance):調整過後,就可進一步將全新的觀念套用及延伸,把原來的論點勾勒至更貼近現實的畫面,並做出更宏觀、更準確的判斷,從而更精確地事先布局。
以上的思考模式,無論在股票投資、人際關係或生活中,都能帶來一定的助益,大家不妨試試,將其靈活運用於人生。
陳卓賢(Michael)
8 個問題看出,你對持股的認識有多少? 大多數投資人都會絞盡腦汁研究怎樣賺錢,卻不研究將買進的股票。每位投資人在買股之前,都應該審視一下自己的決定,最穩健的做法就是根據公司的前景投資,而不是靠運氣選擇股票。 當你決定投資某家公司的股票之前,請問自己以下 8 個問題,看看你究竟認識它有多深: 1. 這家公司如何賺錢? 可以透過公司的財報,了解它的業務結構,以及每一項業務的營收和獲利數據,從中我們要回答最關鍵的問題:這些獲利可否變成投資者手中的現金? 對股東而言,最重要的就是實實在在的現金,無論是以股利或是再投資的形式再次投資入公司營運,都有助推動公司股價上漲,做法包括:查看年報中的現金流量表,看看當中的「營運現金流量」(Cash Flow from Operations, CFO)是正數還是負數?比較過去 3 至 5 年的現金流量,是增加還是減少?稅後純益與現金流是否有矛盾之處?如有,就表示公司可能有意誇大帳面利潤,這對股東毫無益處。 2. 利潤從何而來? 根據會計原則,在現金真的入帳前,公司都可以將其計入「營收」,所以投資人必須注意,這將會影響你購買該股票的價格,但這都可以從公司公布的財報中查證。不過要注意一些營收成長快速的公司,如果你不清楚成長的原因,就要小心了。 另外,有些公司每年都會收購好幾家公司,原因可能是將數家原本獨立公司的獲利整合在一起,製造一個漂亮的財務數字。但從長遠角度看,如果隨意將數家公司的財務數字東拼西凑,將付出沉重的代價。 3. 與同類型公司比較,經營情況如何? 可以透過分析銷售數據,判斷公司的競爭力,想知道一家公司是否比同類其他公司出色,最好的方法就是比較它們每年的營收數字:如果是處於高成長的行業,這家公司的營收成長速度與對手相比如何?如果是處於成熟的行業,過去幾年的營收狀況是否比對手理想?尤其要注意新競爭對手的業績。 4. 大環境對公司有什麼影響? 不少行業的股票都受到景氣循環的影響,例如不景氣的時候,許多公司都會減少廣告預算,報紙或雜誌的頁數就會跟著減少,所以這時候紙業類股的股價都處於低檔。