窮人追漲跌,富人看趨勢:投資前一定要懂的10個指標 | 被動收入的投資秘訣 - 2024年8月
![](https://www.books.com.tw/img/001/059/38/0010593896.jpg)
窮人追漲跌,富人看趨勢:投資前一定要懂的10個指標
其實,你和投資高手只差10件事
多數投資人天天盯盤、天天猶豫。心情總隨著市場起伏,忽冷忽熱、焦躁難安。 許多富人卻久久才出手一次,可是卻很精準地抓住底部、賣在高點,輕鬆落袋。
早知道這些關鍵數字,就能早一步做出投資應變 10個經濟指標, 默默透露市場的投資天機, 只要你會解讀, 這輩子都能逮到大賺的進場時機、搶到保本的退場先機!
想要當有錢人,一定要懂得解讀這些指標、調整你的投資策略! ◎為什麼美國QE退場,債券市場就大暴跌? ◎為什麼經濟負成長,卻是買股票最好的時點? ◎為什麼「匯率」持續貶值→股市要小心! ◎為什麼PMI指數突破50以上要買股票?
一年有四季,景氣也有春夏秋冬,這就是常說的「景氣循環」。就是因為景氣會循環,我們才能預測下一波趨勢,而經濟指標就是預測的根據。像是利率、匯率、失業率、原物料指數等等不同面向的重要經濟指標,透過林奇芬以簡單的語言,搭配近年來重要的國際金融事件及圖表的走勢,馬上就能輕鬆學會、立即應用在基金、股票的投資上,甚至連定存族與購屋族都可以現學現用。學會看懂經濟指標,能夠有憑有據地判斷現在該買進還是賣出,能對自己的投資策略胸有成竹,而且從此不用再追著一日行情的漲跌而心驚膽跳!
作者簡介
林奇芬︱Tiffany Lin
長期推動理財知識普及化推廣的理財專家,她成功打造台灣最受歡迎的二本理財雜誌《Money錢雜誌》、《Smart智富月刊》,擔任過Money錢雜誌社長、Smart智富月刊社長、總編輯,同時經常參與各種投資理財講座,接受各大媒體專訪與各金融機構、企業團體、公家機構演講邀請,深受投資人喜愛。她的名言是「理財是人生必學第二專長」,希望用簡單易學的語言,讓每個人學會管理自己的財富人生。
她也曾在公共電視台擔任記者、衛視中文台製作財經節目,也在飛碟電台主持「Smart理財高手」節目,有多元豐富的媒體經驗。目前在鉅亨網部落新世界、MoneyDJ理財達人部落格、雅虎奇摩理財專家專欄、網路家庭基金名家專欄、Money錢雜誌、好房誌、女人變有錢等均有專欄寫作。
著作:《治富─社長的理財私筆記》、《藏富—我用基金賺到一輩子的財富》
學歷:政治大學EMBA、政治大學新聞研究所,中興大學經濟系
粉絲團:林奇芬治富俱樂部www.facebook.com/mrsmoney888 演講活動洽詢:[email protected]
推薦序一∕謝金河︱財經文化董事長推薦序二∕郭恭克︱獵豹財務長
指標1.利率:央行不能說的秘密指標2.貨幣供給額:資金足才能馬力夯指標3.匯率:資金流向哪裡去?指標4.經濟成長率:成長或是衰退指標5.採購經理人指數:測量景氣溫度計指標6.原物料指數:偵測超完美風暴指標7.消費者物價指數:荷包縮水了嗎?指標8.消費者支出:買越多景氣越好指標9.失業率:探知就業市場成績單指標10.恐慌指數:掌握市場心理學
結語(一) 黃金不再金光閃閃結語(二)後QE時代的投資新方向
推薦序1
投資人練兵的十把鑰匙∕財金文化董事長 謝金河
看完奇芬小姐的大作《窮人追漲跌,富人看趨勢:進場前一定要懂得十個經濟指標》,不覺得拍案叫好,因為這是很棒的投資教戰守則。
如果以今年全球金融市場的變化來看,林奇芬小姐歸納出來的十個指標正好可完全派上用場。例如,把今年全球金融市場的變化攤開出來看,美國FED的QE到底退場不退場,成了全世界投資人都開心的焦點,因為柏南克每次喊話都會造成市場激烈的大震盪,林小姐的新書第一個指標談到利率,第二個指標談到貨幣供給就是講這個。
從2008年金融海嘯以來,從美國、歐洲到今年的日本,大家都流行印鈔票救經濟的手段。各國央行大開資金水喉,用印鈔票的手段來救經濟,如今美國實體經濟正逐漸改善,柏南克跳出來告訴大家說,他的量化寬鬆將逐步退場,全世界投資人當然恐慌FED的退場對金市場的撞擊。
奇芬小姐提到的第三個指標匯率,今年很淋漓盡致地表現在各國股匯市上面,從投資人的角度來看,匯率波動決定投資的成敗甚大。假如把今年全球市場歸納一下,最強的市場是股市漲,匯率也升值的市場,其中,美國最具代表性,美股屢創歷史新高,美元也升值,東協市場也有這個特色;其次是股市漲,匯率貶值,例如,今年上半年日經指數上漲31.6%,但是日圓也差不多貶了三成。假如,您投資日股,先別高興太早,因為您可能賺到股市的差價,卻在匯率貶值中,投資戰果被咬了回去;第三級的市場是股市跌,匯率升值,勉強要找出這樣的國家,如上證指數今年上半年下跌12.7%,但是人民幣卻升值創6.11元的歷史新高,股市的價差賠了,卻可能在幣值升值中攤一點老本回來。
最慘烈的則是股匯市雙跌,今年經濟表現最差的國家可能是巴西,巴西的里拉今年上半年貶值兩成以上,巴西股市上半年大跌21.4%,全球名列前茅,俄羅斯也是如此,而印度股市今年上半年只小跌0.2%,但是盧比貶值超過13%,假如您買到印度基金,也許股市價差不大,但是匯率卻慘賠不少。
廿多年前,我跟著邱永漢先生學習,他給我的最佳投資名言是投資一定要在匯率升值的地方,因為匯率升值代表這個國家基本面好,國家基本面好,GDP會快速成長,這也是林小姐的第四個指標,過去十年金磚四國成了全世界的投資顯學,就是因為這些國家都一度有將近兩倍數的經濟高成長。
往下看,包括我們常用的CRB指數觀察原物料行情,用PMI指數來看製造業與服務業的榮枯,或是用B/B值來看半導體產業景氣的好壞,或者是用CPI來看物價指數,這些都是投資人在投資過程中必須十分注意的指標,例如,您如果投資台積電,可能就要十分留意B/B值的變化。今年新興國家經濟面臨巨大挑戰,源頭是原物料價格大幅下跌,CRB指數在2007年一度創下473.97的歷史新高,如今在285左右,可見,中國在結束生產基地的角色之後,不論是軟商品或硬商品,價格都直直滑落,當然會重創像巴西,阿根廷,智利,澳洲這類原物料生產國的經濟,最近黃金價格急跌,也會衝擊到南非的總體經濟表現。
其他用來偵測投資風險的如VIX恐慌指標,或是失業率變化,或是消費支出占GDP比重,十分受用的敏感指標,像這回美國把失業率降到6.5%,作為QE退場與否的根據,就讓失業率這個指標突然變得很重要。
而恐慌指數則是在市場信心最脆弱的時候會大幅飆高,像2008年金融海嘯,VIX指數飆上了歷史最高點,每一次金融市場發生系統風險,例如金融海嘯,歐洲主權債務良機,投資人就時時留意VIX的變化。
在日常生活中,我們從事投資的人隨時都面對市場巨大變化,也會隨時陷身在危險狀態中,很難得的看到林奇芬小姐幫忙大家理出一個很好的頭緒,她幫我們列出十個重要的經濟指標,假如您可以把這十個經濟指標融會貫通,您將可以十分從容應付金融市場瞬息萬變的各種考驗與挑戰。
推薦序2
建立正確的投資思考信仰∕獵豹財務長 郭恭克
投資領域要做的兩大工作分別為資產配置(Asset Allocation)跟投資標的選擇(Objective Decision making),投資者先決定總資產在各類資產的配置比重,然後再根據各項資產的投資限額,進行同種類資產中的細項篩選。 對一般投資者而言,前者之重要性遠大於後者,因為決定投資決策的成敗及報酬率高低的重要因子,絕大部份在資產配置階段便已被決定。
正確的資產配置必須透過宏觀的視野,對國內外經濟現況及未來趨勢做出理性的判斷,方能在資產總額固定之下,對不同的投資種類做出理性分配,也就是投資學上所稱之所謂「由上而下」(Top-Down)投資哲學。
奇芬姐此精心著作即是教讀者如何透過各種經濟指標或市場數據,觀察經濟情勢的脈動變化,在適當時機調整資產種類在總資產中的配置比重,理性做出買賣或增減部位的投資決策。
個人在投資資產管理領域中有超過二十年的實務經驗,也閱讀過相關的資產管理及投資理論既實務書籍,再詳閱本書,發覺奇芬姐此書與眾多學術殿堂教科典籍最大的不同,可以用三大特色簡單說明:1.簡單易懂 。2.貼近市場。3.嚴謹學理邏輯。尤其是前兩項,是學校絕大部份教科書沒有辦法做到的,第3項則是坊間不少財經投資理財書籍所欠缺的。
書中,作者羅列十大重要經濟或市場指標,除對指標的意義做詳細的說明外,亦對各項指標在資產配置的實務應用上,舉過去及近期全球金融及投資市場的實際市況做對照說明,讓讀者可以很清楚了解市場的前因後果,並透過這些原本看似艱澀難懂的經濟指標,將經濟景氣榮枯循環、不同金融資產或有價證券的多空消長趨勢,完整進行串連。投資者閱讀完本書後,即可根據這些指標,透過嚴謹的邏輯思考,從過去發生的市場實際變化,找出面對最新市場情勢,如何做出最適資產配置、最有利投資決策的方法。
本書開宗明義,不僅強調如何看懂經濟景氣循環榮枯,亦配合不同經濟指標告訴讀者,在各種景氣循環階段之中,經濟指標將如何變化,而投資者應該做何種投資決策,才能「看懂景氣春夏秋冬,輕鬆當富翁」。
投資成敗最重要的是經濟趨勢的觀察,造成原本趨勢持續下去或轉折、轉強或變弱、否極泰來或樂極生悲,在不同經濟景氣循環階段中,投資者可透過對各種影響經濟景氣變數、造成企業獲利數字消長的因子,進行嚴謹的邏輯思考,找出整體市場或是投資標的相對合理價格及高低點,並衡量投資風險的相對高或低,領先市場預做有利提高投資報酬的投資決策。
讀者閱讀完本書後,可以對造成經濟景氣春、夏、秋、冬的前因及後果有清楚的認知。可以很容易發現,股價最低點往往出現在景氣衰退期末段,也就是各項企業營運成本最低點時,也是原物料商品行情最低點,企業獲利即將從谷底回升;股價高點則出現在景氣加速成長期,也就是各項營運成本最高點時,原物料商品已位居相對高檔區,企業獲利即將從高峰下滑。
相對地,債券市場殖利率低點則出現在景氣復甦初期,此時,市場仍充斥悲觀氣氛,但債券市場漲勢卻已悄悄劃下休止符;債券市場殖利率高點則出現在景氣擴張趨緩期,此時,物價仍續創高點,一般投資人仍對股市多頭行情依依不捨,但隨物價從高點反轉向下,債券市場多頭行情就此展開。
對股票投資者而言,市場最佳長線買點往往在景氣衰退末期,也就是市場氣氛最悲觀時,最佳長線賣點則往往出現在景氣加速成長期,也就是市場氣氛最樂觀時。印證了股票市場一句名言:「賤取如珠玉,貴出如糞土」,更像大自然四季分明、盛極而衰、冬盡春來的自然法則。
閱讀此書,將可建立正確的投資思考信仰,讓自己的資產配置更趨於理性,不再隨市場氣氛起舞,自然可以成為長期投資報酬優於大部份市場參與者的投資贏家,真正當一個有錢、有閒的富翁。
奇芬姐願意不藏私地把多年珍貴的投資實務觀察分享給大家,讓我有機會閱讀一本難得的好書,在此誠摯推薦此書給大家!
看懂景氣春夏秋冬,輕鬆當富翁生活中有一些事情是我們無法掌控的,例如天氣,明天會是晴天還是雨天?每天變化、捉摸不定。但有一些事情是永恆不變且容易掌握的,例如四季變化,總是順著春夏秋冬的方向行進,循環不變。在投資理財上,我們想要抓到明天的天氣變化非常困難,也就是明天股價會漲還是會跌?沒有人可以正確預言。但若要判斷現在季節是春天還是秋天,則相對容易,也就是趨勢上目前是多頭市場還是空頭市場,判斷準確度可以大幅提高。想要當一個投資市場的贏家,學會看季節比猜測天氣更重要。因為,季節變化有跡可循,成功率提高,而猜測天氣變數太多,成功率低。因此,學會掌握投資環境的春夏秋冬變化,才是影響投資成敗的重要關鍵。狗與主人的散步路線德國投資大師安德烈.科斯托蘭尼(Andre Kostolany),在他所寫的暢銷書「一個投機者的告白」中,曾經以主人遛狗,來形容經濟環境與股市的關係。「一個主人帶著狗去公園散步,像所有的狗一樣,這隻狗先跑到前面,再回到主人身邊,接著又跑到後面,又回到主人身邊,。整個過程中,主人悠閒地從住家走到公園一公里的路程,但狗卻前前後後跑了四公里。但不管狗怎麼跑,他始終順著主人的方向走。主人就是經濟環境,狗就是股市。」科斯托蘭尼這個簡單的形容,就足以說明經濟環境與股市的關係。如果經濟環境從景氣谷底到復甦,並逐漸邁向成長繁榮,則股票市場不管如何上下震盪,總是呈現一底比一底高的多頭走勢。而當經濟環境由盛而衰,從繁榮轉為成長停滯或進而衰退,則股市就會呈現一底比一底低的空頭走勢。所以,投資前要先確認的是,「主人的散步路線」,也就是目前經濟環境是持續成長,還是從成長轉為衰退,才能決定投資方向要做多、還是要保守。富達的投資時鐘,看懂二個指標對大部分投資人來說,掌握經濟環境是多是空,本身就是一個難題。但其實並不難,只要掌握二個指標,就可以看到主要的趨勢方向。國際知名基金管理公司富達國際投資公司就編製了「富達投資時鐘」,每個月為投資人掌握最新的景氣環境分析。富達所採用的觀察指標只有二個,一是經濟成長率,二是通貨膨脹率。他將全球景氣循環分為四個階段,包括復甦(recovery)、過熱(over heat)、停滯性通膨(stagflation)、通貨再膨脹(reflation)。四個不同階段各有適合投資的商品,分別為股票、原物料、現金、債券,投資人若能掌握住趨勢脈動,就可輕鬆投資。四個景氣階段,投資策略大不同當經濟成長率從負成長慢慢轉為正成長,同時,通膨率在低檔時,就是經濟復甦期,此時可以買進股票。而經濟成長率持續成長,但通膨率卻越來越高時,就進入經濟過熱階段,這個時候原物料價格會持續飆漲,最適合買進原物料,但股票要注意減碼。