破浪—台股波浪理論實戰第一書 | 被動收入的投資秘訣 - 2024年8月
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破浪—台股波浪理論實戰第一書
「波浪理論」準確預測了1987年美股大崩盤。2000年美國股市的見頂大反轉,見證了13年的循環週期;2007年的大反轉,也僅比預期提早了一年。
在比較大的循環週期上,「波浪理論」在預測未來走勢的實用價值上,絕對不可忽視。
波浪理論大師艾略特認為:「股票或任何商品的波動,都跟大自然的潮汐一樣,具有相當程度的規律性,一浪跟著一浪,展現週而復始的循環。」股市的趨勢,在於反映未來一段時間的基本面。股票、商品的價格波動,往往有跡可循,最重要的是順勢而行。投資人可以根據價格的波動節奏與規律,有效預測價格的未來趨向,來當作買賣策略上的參考。
本書以大量的股市圖表佐以時事分析,詳細解析「波浪理論」,協助台股投資人掌握投資精髓,以最單純的投資觀念掌握最大的投資勝算。
作者簡介
鄭超文
出生:台灣省澎湖縣人,1955年生。
學歷:國立中興大學社會學系畢業。
經歷: 期貨公司業務主任與教育訓練講師。 財務顧問公司研究部經理。 建功公司研發部協理。 技術分析軟體GIM、HBS訓練開發與股市盤勢分析主筆。 香港泰和投資有限公司研究部經理兼上海潤豐期貨公司研究部經理。 亞洲期貨經紀股份有限公司業務部副理。
著作:《點線賺錢術》,《投資技術分析》,《技術分析詳解》,《外匯保證金交易指南》,《股市K線大贏家》,《股價型態大贏家》。
部落格:tw.myblog.yahoo.com/wentec888
第一章:認識波浪理論1.波浪理論的歷史背景2.波浪理論的獲利紀錄3.波浪理論其實很簡單4.波浪理論的重要觀念4-1.波浪理論重點摘要4-2.推動浪的特點4-3.超級大行情的延長波浪4-4.調整浪的特點4-5.更精簡的大原則5.波浪大師的失誤踢到鐵板6.波浪理論的功能定位7.美國股市面臨週期性的大調整8.台灣股市的週期發展9.波浪理論的後見之明
第二章:透視市場本質1.股票市場的特性與本質2.看似錯價的K線走勢3.標準的市場行為模式4.市場的操控實例5.多頭反攻的基礎6.股價反應未來價值7.必須要有危機意識8.籌碼在誰的手上決定了未來趨勢9.台灣股市的波動週期10.中國的大多頭走勢11.「日本第一」的代價12.連「帝王」都可以製造13.股市波動就像在「蹓狗」14.長線與短線的攻擊主軸
第三章:破浪勝出操作秘訣1.「延長波浪」的時空環境2. 投資人的眼光極限3.主力的原則與規範4.股神的投資策略5.凡事總要量力而為6.多頭的生肖屬牛7.常態與非常態的行情走勢8.慢慢跌,反而要更加小心9.延長波浪的行情罩門10.波浪無法計算的問題11.掌握主力的操盤心態12.套利交易是死胡同13.避險基金打家劫舍14.頭部與底部的型態結構15.創了新高又怎樣16.如何掌握第一浪的獲利17.長期投資的切入點18.更精準的低檔切入點19.單腳V型反轉的條件20.多頭市場也要防範大回檔21.如何掌大行情的目標研判22.看台股線圖說故事23.有心人的修飾與造假
前言
投資股票有那麼困難嗎?
1987年美國股市大崩盤後,事隔21年,美國再度發生了崩盤的走勢,證明了「歷史是一再重演的」必然性的循環。這也是「波浪理論」所強調的重點。如果能夠掌握「波浪理論」的大原則,就可以輕易掌握大趨勢的轉向。
無論是在基本面或技術面,股市的大崩盤都有跡可循。
也許很多投資人在事後都會檢討、反省,也能夠真正的找出失敗的原委。但是事隔了10年、20年,在時空環境略有變化的情況下,當初所歸納的大原則,就有可能又沒那麼有把握了!投資人就有可能再度蒙受災難。
「世界不斷的在進步?」這的確是個迷思。
事實證明,雖然世界文明不斷的進步,但是永遠擺脫不了循環的宿命;尤其是牽涉到人性與心理層面的事務更是如此。在股票市場當中,每當一個新的推升歷程展開以後,都會伴隨著適當的休息、回檔調整。推升小行情,進行小調整;推升大行情,則進行大調整。
台灣股市在1989年從大行情的最高點12682點反轉,跌幅高達八成以上。這種走勢完全可以運用「波浪理論」來詮釋。
同樣的,美國在2007年因為「次級房貸」的影響引發了大回檔的情況,「波浪理論」依然具有非常大的參考價值。這個大回檔出現在所謂的「延長波浪」的大漲勢之後,跟台灣股市在1989年的結構相同。
中國大陸的上海綜合證券指數在2007年大漲到6124點的走勢,同樣的也是屬於「延長波浪」的性質。無論台灣、美國、中國大陸,在這種情況下回檔調整的劇烈程度幾乎都是一樣。
近20年,台灣股市的走勢一直局限在萬點的壓制下,呈現相當膠著的局面。「波浪理論」的運用價值「似乎」失去了光采。過度迷信「波浪理論」的專家被戲稱「全部被波浪淹死了」!
「波浪理論」最大的缺點,就是崇尚「自然律」的法則,完全沒有談及任何基本面的影響因素。所以,對於真正的專家來說,「波浪理論」無法具備「大戰略」的思想蓋念。
事實上的確如此,股票市場能夠推升一段行情,一定要有充足的基本面來支撐。大資金的進出並不簡單,如果沒有基本面的前景當作依據,根本沒有辦法達到「借力使力」、「四兩撥千金」的效果,主力反而很容易受到特別大的傷害。
不要以為擁有龐大的資金就可以當市場的主力,金錢再多,在股票市場當中都可能只是滄海之一粟,大趨勢的預測與掌握是絕對需要的能力。如果不能把眼光看得很遠,再多的錢也是一下子就蒸發掉。
但是也不能因為缺乏基本面論述,就忽視了「波浪理論」的運用價值。最起碼,它準確預測1987年美國的大崩盤。事實上,2000年美國股市的見頂大反轉,剛好屆滿13年的循環週期。即使是2007年的大反轉,也僅僅是比預期提早了一年。在比較大的週期上,絕對不可忽視「波浪理論」的運用價值。
從基本原則來說,台灣股市在20年來的走勢,一再違反多頭的基本條件:第四浪的回檔低點不能低於第一浪高點。這種觀念,在意義上與「道氏理論」(Dow Theory)的「支撐壓力原則」相同。
因此,台股在技術面上缺乏進一步攻擊的能力,一直無法有效突破萬點的大反壓。
反推過來,這也反映出台灣的社會和經濟發展因為政爭、藍綠惡鬥的關係「停擺了」一段特別漫長的時間。
4. 波浪理論的重要觀念在一個人的成長過程,必須不斷的追求知識來充實自己。但是在實際運用的時候,很多人會有「讀書方恨少」的感慨。其實,會用與不會用才是真正的關鍵。真正能夠致用的,往往是屬於相當少數的重點和原則。當然,不學無術的小人物也可以創造豐功偉業。但是特例永遠是少數中的少數。據說,金庸有意修改《鹿鼎記》,準備讓主角韋小寶遭受眾女遺棄的悲慘下場。這種情況應該會導致非常多讀者的抗議。畢竟有哪個男人會不想每天都在「水日比」(混),就能坐擁財富、權勢與眾位美女!金庸這一個念頭,應該是「僅止於想想」而已,千萬不要把小說的題材看得太嚴肅。小學沒畢業的人,一樣能夠創立龐大的企業王國,還有好幾房的老婆。世間的事情,又不是物理、化學,人事本來就有常理與非常理。如果人事變化有定論,有不變的法則,完全就像物理、化學一樣,那鐵定不會有戰爭,不會有痛苦;當然,也不會有快樂。有時候,社會大學的歷練,反而能夠讓人確實掌握住成功之道。能夠掌握基本而且能夠「致用」的大原則,反而會比滿腹經綸而不知如何運用來得實際。前文提到的馬丁先生之所以能夠獲得17倍的投資報酬率,就是掌握到「致用」的訣竅;反之,查理先生就是過度的講究規範,成績反而有限。基本上,人的求知一定要「多知」、「多問」、「多思考」,然後從中歸納出「致用」的竅門,才能有更大的成就。在構成一套完整的學理上,「波浪理論」看起來是已經盡力的要求嚴謹與周詳。雖然跟基本面的影響因素明顯的劃分了界線,但是在技術面的領域上,有其獨到之處。所有的技術理論都是一樣,在實際運用的時候,可能只有少數的幾個重點或觀念。在整個「波浪理論」裡面,歸納起來總共有17個摘要重點。其中還是有些重點是屬於概念性的原則,理解了以後可以再省略掉;應該要特別注意的大原則其實只有少數幾個重點而已。