《風險平價和預算導論》這本書對於在風險配置方面想要深入探究的投資者具有極高的借鑒價值，本書作者是金融從業者中研究風險評價的先鋒，他在書中運用了邊際分析的方法研究風險平價和預算，獲得了金融從業者和金融工程專業學生的極力推薦。

蒂裡·龍嘉利(Thierry Roncalli)擁有法國波爾多大學經濟學博士學位，曾在波爾多大學從亊研究工作，後在英國卡斯商學院金融計量研究中心任研究員。
 
2001-2003年，擔任靠前金融協會操作風險行業技術工作組委員；2003年至今任法國埃夫裡大學（University of Evry)經濟學教授；2009年至今擔任法國興業銀行集團靠前資產管理公司（Lyxor Asset Management)量化研究部總監及管理委員會委員；2014年至今擔任歐洲證券和市場管理局經濟與市場分析委員會經濟顧問組成員。蒂裡·龍嘉利博士曾發表多篇計量金融方面的論文，並先後出版了有關金融風險管理（2009年）、量化資產管理（2010年）和風險均衡（2013年）的三本著作。

王海豔博士，副教授，現就職於同濟大學經濟與管理學院經濟與金融系，長期從事風險管理與保險、金融企業風險管理等研究。
 
現任中國保險學會理事，信用教育聯盟理事、上海保險學會理事、優選風險管理協會（GARP）同濟大學分會會長、亞太風險管理與保險學會會員。2001年由國家留學基金委公派赴德國柏林洪堡大學參加聯合培養專案，之後曾赴澳大利亞拉籌伯大學，美國哈佛商學院等作短期訪學。發表專著《保險企業資產負債管理》。

鄭阪，博士，現任法國興業銀行集團靠前資產管理公司量化研究員，之前在法國外貿銀行從事統計套利的量化研究。
 
專注於高頻資料建模、限價指令薄模型以及統計方法在金融中的應用等。

符號和標記說明

第一部分從優化資產組合到風險均衡策略
第一章現代組合理論
1.1從最優資產組合到市場組合
1.1.1有效前沿
1.1.2切點組合
1.1.3市場均衡與資本資產定價模型（CAPM）
1.1.4存在基準組合時的最優組合
1.1.5布萊克李特曼模型
1.2投資組合優化的實踐
1.2.1協方差矩陣的估計
1.2.2設計期望收益
1.2.3優化組合的正則化
1.2.4引入約束條件

第二章風險預算策略
2.1風險配置原則
2.1.1風險度量的性質
2.1.2組合資產的風險貢獻度
2.1.3非正態風險度量指標的應用
2.2風險預算組合分析
2.2.1風險預算組合的定義
2.2.2風險預算組合的一些特徵
2.2.3風險預算組合的最優性
2.2.4風險預算方法的穩定性
2.3特例：等權風險貢獻度（ERC）組合
2.3.1兩種資產的情況（n=2）
2.3.2一般情況（n＞2）
2.3.3ERC組合的最優性
2.3.4回到多樣化的概念
2.4風險預算方法與權重預算方法的對比
2.4.1權重預算組合與風險預算組合的對比
2.4.2最小方差組合的新構造
2.5用風險因數替代資產
2.5.1基於資產的風險預算策略之陷阱
2.5.2關於風險因數的風險分解
2.5.3一些說明

第二部分風險均衡方法的應用
第三章風險指數
3.1市值加權指數
3.1.1理淪支撐
3.1.2權益指數的構造和複製
3.1.3市值加權指數的優缺點
3.2另類加權指數（AW）
3.2.1另類加權指數的理想性質
3.2.2基本面指數
3.2.3風險指數
3.3一些說明
3.3.1風險指數模擬
3.3.2風險指數的實際問題
3.3.3其他實證研究成果

第四章債券組合上的應用
4.1債券管理的相關問題
4.1.1債務加權指數
4.1.2收益率和風險
4.2債券組合管理
4.2.1利率的期限結構
4.2.2債券定價
4.2.3債券組合的風險管理
4.3一些說明
4.3.1管理收益率曲線的風險因數
4.3.2管理主權信用風險

第五章風險均衡策略在另類投資中的應用
5.1關於商品的案例
5.1.1為什麼投資商品有所不同
5.1.2商品類資產敞口的設計
5.2對沖基金策略
5.2.1敞口規模的確定
5.2.2對沖基金的組合配置

第六章多重資產的組合配置
6.1多樣化基金的構成
6.1.1股票／債券資產混合政策
6.1.2成長性資產與對沖資產
6.1.3風險均衡配置
6.1.4風險均衡基金的利弊
6.2長期投資政策
6.2.1獲取風險溢價
6.2.2戰略性資產配置
6.2.3帶有負債約束的風險預算
6.3絕對收益和積極的風險均衡策略
結論

附錄A技術附錄
A.1優化問題
A.1.1二次規劃問題
A.1.2非線性無約束的優化問題
A.1.3序列二次規劃演算法
A.1.4風險預算問題的數值解
A.2連接（Copula）函數
A.2.1定義和主要特性
A.2.2有參函數
A.2.3對一些Copula模型的類比
A.2.4Copula函數和風險管理
A.2.5多元生存模型的構造
A.3動態組合優化
A.3.1隨機最優控制
A.3.2連續時間下的組合優化
A.3.3默頓模型的一些推廣

附錄B教學練習題
B.1有關現代組合理論的練習
B.1.1馬科維茨最優組合
B.1.2有效前沿的變動
B.1.3夏普比率
B.1.4貝塔係數（β）
B.1.5切點組合
B.1.6信息比率
B.1.7構建偏斜組合
B.1.8隱含風險溢價
B.1.9布萊克—李特曼（Black—Litterman）模型
B.1.10帶交易成本的組合優化
B.1.11約束條件對CAPM理論的影響
B.1.12Jagannathan—Ma收縮方法的推廣
B.2有關風險預算方法的練習
B.2.1風險度量指標
B.2.2組合權重的集中度
B.2.3ERC組合
B.2.4計算Cornish—Fisher風險價值
B.2.5風險預算非嚴格為正時的風險預算策略
B.2.6風險均衡與因數模型
B.2.7期望虧空風險度量下的風險配囂
B.2.8ERC組合的優化問題
B.2.9帶有偏度和峰度的風險均衡組合
B.3有關風險均衡策略應用的練習
B.3.1探索式組合的計算
B.3.2等權重組合
B.3.3最小方差組合
B.3.4最分散化組合
B.3.5用收益率曲線因數進行風險配置
B.3.6主權債券組合的信用風險分析
B.3.7多空組合的風險貢獻度
B.3.8風險均衡策略基金
B.3.9Frazzini—Pedersen模型
B.3.10動態風險預算組合

參考文獻