近年來，《固定收益證券手冊》己經成為基金經理、機構投資者、金融分析師的重要參考工具。本書全面介紹了各種類型的固定收益產品，以及固定收益證券組合管理策略。本書作為該領域的經典傑作--每章都是由該領域最權威的固定收益證券專家撰寫--闡述了固定收益市場上最新的理論與實踐變化，以滿足當今金融領域各層次研究者的需要。本書所涵蓋的內容最廣、最深。本書向專業人士提供了固定收益證券的全面知識，以及新增部門和策略的詳盡信息，從而使本書具有其他任何一本書難以企及的高度。經過充分的修訂和擴充，這個版本的更新包括：● 一級和二級債券市場● 計算投資收益● 遠期利率分析概述● 歐洲債券市場● 新興市場債券● 穩定價值投資● 抵押貸款與抵押貸款市場概述● 機構抵押貸款支持證券● 擔保抵押證券● 住宅資產支持證券● 信用卡應收款支持證券● 現金抵押債券● 合成擔保債務憑證● 信用風險模型● 評級機構為結構性融資評級的方法● 收益率曲線交易的分析框架● 市場收益率曲線和擬合利率期限結構● 對沖利率期限結構風險因素的模型● 對基准投資組合的量化管理 弗蘭克•J •法博齊，注冊金融分析師，注冊會計師，耶魯大學管理學院教授，法博齊教授撰寫並編輯了多本書籍，並在投資管理與金融計量經濟學專題研究上頗有建樹。他的許多早期作品側重於固定收益證券和抵押貸款與資產抵押證券及結構性產品投資組合管理。他提出了威廉姆斯-法博齊模型。該模型主要用於對短期利率及利率衍生工具的估值。

第1部分 背景第1章 固定收益證券類型與特征概覽1?1債券1?2優先股1?3住房抵押貸款支持證券1?4商業抵押貸款支持證券1?5資產支持證券1?6小結第2章投資固定收益證券的風險2?1市場風險或利率風險2?2再投資風險2?3時間風險或提前贖回風險2?4信用風險2?5收益率曲線風險或到期日風險2?6通貨膨脹風險或購買力風險2?7流動性風險2?8匯率風險或貨幣風險2?9波動性風險2?10政治風險或法律風險2?11事件風險2?12部門風險2?13其他風險2?14小結第3章一級和二級債券市場3?1一級市場3?2二級市場3?3小結第4章債券市場指數4?1債券市場指數的用途4?2編制並維護債券指數4?3對幾種債券指數的描述4?4風險/收益特征4?5相關關系4?6小結第2部分基本分析方法第5章債券定價、收益率的衡量和總收益率5?1債券定價5?2常規的收益率衡量方法5?3總收益率分析5?4小結第6章計算投資收益6?1單一期間收益率6?2一項投資的表現：資金加權收益6?3投資經理的表現：時間加權收益6?4多期收益率的計算6?5小結第7章利率的期限結構7?1基礎利率7?2風險溢價7?3利率的期限結構7?4小結第8章遠期利率分析概述8?1平價利率、即期利率和遠期利率的計算8?2影響收益率曲線形狀的主要因素8?3在收益率曲線交易中使用遠期利率分析附錄8A符號和定義附錄8B已知評價利率后計算即期利率和遠期利率附錄8C即期利率、遠期利率、滾動收益率和債券收益之間的關系第9章利率風險衡量9?1完全估價法9?2債券的價格波動性特征9?3久期9?4修正久期和有效久期9?5凸性9?6基點價格9?7收益率波動性的重要性第3部分證券第10章美國國債和機構債券10?1國債10?2機構債券10?3小結第11章市政債券11?1市政債券的特點11?2市政債券的類型11?3市政債券的商業信用評級11?4市政債券的保險11?5評估方法11?6影響市政債券的稅收條款11?7市政債券市場中收益率的關系11?8—級市場和二級市場11?9債券指數11?10正式公告11?11市政債券市場的監管第12章私人貨幣市場工具12?1商業票據12?2銀行承兌匯票12?3大額可轉讓存單12?4回購協議12?5聯邦基金12?6小結第13章公司債券13?1公司受托人13?2債券的一些基本知識13?3債券的擔保13?4在到期日之前償還債務的可能方式13?5信用風險13?6事件風險13?7投機級債券13?8違約率和回收率第14章中期票據14?1MTN市場的背景14?2中期票據市場機制14?3中期票據與公司債券的經濟學14?4結構化中期票據14?5歐洲中期票據第15章通脹指數債券15?1機制與度量15?2市場15?3評估與業績表現15?4投資者15?5發行人15?6其他有關發行的問題15?7小結第16章浮動利率債券16?1浮動利率債券的一般特征及主要的債券類型16?2贖回和回售條款16?3利差度量16?4浮動利率債券的價格波動性特征16?5投資組合策略第17章不可轉換優先股17?1優先股的發行17?2優先股的評級17?3優先股股息的征稅方式第18章國際債券市場與投資工具18?1投資工具：歐洲、外國和全球18?2美元計價的國際債券18?3外帀計價的國際債券18?4小結第19章歐洲債券市場19?1出現及初始發展情況19?2歐洲貨幣聯盟成立之后的歐洲債券市場：發展的驅動因素19?3當期的公司歐洲債券市場19?4高評級歐元計價公司債券之外的歐洲債券19?5歐洲債券市場的前景第20章新興市場債券20?1債券總量20?2新興市場債券的歷史表現20?3布雷迪債券20?4違約、轉換、結構調整、重組和訴訟20?5衍生品20?6信用連結票據20?7估值方法20?8小結附錄布雷迪債券的類型第21章穩定價值投資21?1穩定價值產品21?2穩定價值市場的演變21?3穩定價值投資組合管理21?4穩定價值投資的未來第22章抵押貸款與抵押貸款市場概述22?1產品的定義及條款22?2抵押貸款的技術性問題22?3抵押貸款行業22?4抵押貸款利率的產生22?5抵押貸款產品的風險構成22?6小結第23章機構抵押貸款支持證券23?1抵押貸款23?2二級抵押貸款市場的歷史23?3機構池方案23?4交易特征23?5提前償付慣例23?6提前償付產生原因23?7提前償付模型23?8估值23?9小結第24章擔保抵押證券24?1CMO市場24?2CMO的檔次類型24?3機構CMO與非機構CMO24?4CMO分析附錄使用彭博第25章非機構擔保抵押證券25?1非機構抵押貸款支持證券市場25?2信用增級25?3補償利息25?4加權平均息票利率的離散度25?5清償性提前贖回條軟第26章住宅資產支持證券26?1市場的發展26?2次級抵押貸款借款人的特點26?3提前償付速度26?4相對價值后果26?5信用分析的主要方面26?6結構方面的考慮26?7小結第27章商業抵押貸款支持證券27?1商業抵押貸款支持證券交易27?2基礎抵押貸款組合27?3服務商的作用27?4貸款發放、二手貨市場與商業抵押貸款支持證券的定價27?5小結第28章信用卡資產支持證券28?1信用卡應收款的證券化28?2信用卡ABS市場28?3小結第29章汽車抵押貸款和租賃支持證券29?1美國汽車金融業29?2抵押貸款的績效29?3汽車貸款支持證券的結構29?4汽車租賃的起源29?5汽車租賃證券化29?6汽車貸款和租賃資產支持證券的相對價值分析29?7小結第30章現金擔保債務憑證30?1擔保債務憑證家譜樹30?2現金擔保債務憑證30?3現金流交易30?4市場價值交易30?5合成擔保債務憑證30?6二級市場交易機會30?7管理擔保債務憑證組合的投資原則第31章合成擔保債務憑證31?1合成擔保債務憑證市場的形成及發展31?2合成擔保債務憑證：自下而上的結構介紹31?3與現金擔保債務憑證的對比31?4單一檔次（定制）交易31?5合成擔保債務憑證投資者指南31?6小結附錄在現金市場上復制一個信用違約互換金融學譯叢·固定收益證券手冊（第七版）下冊目錄第4部分信用分析與信用風險模型665第32章公司債券的信用分析32?1信用分析的方法32?2行業分析32?3財務分析32?4契約條款32?5公用事業公司32?6金融公司32?7對於高收益率公司債券的分析32?8信用評分模型32?9小結第33章信用風險模型33?1結構信用模型33?2簡化形式信用模型33?3不完全信息信用模型第34章 市政一般責任債券和市政收益債券的信用分析指導原則34?1法律意見書34?2需要知道誰是「真正的」發行人34?3關於財務顧問和承銷商34?4信用分析中的一般信用指標和經濟因素34?5投資者應當注意的危險信號第35章評級機構為結構性融資評級的方法35?1信用委員會的程序35?2擔保品分析35?3結構財務審查35?4結構法律審查35?5各方審查第5部分估值與分析753第36章固定收益債券風險模型36?1估價模型36?2風險模型36?3績效36?4投資組合風險的描述36?5小結第37章嵌入期權的債券的估價37?1利率的分叉樹37?2校准分叉樹37?3利用分叉樹估值37?4內含期權的定息債券37?5對兩個更奇特的結構估值37?6拓展37?7小結第38章 抵押貸款支持證券估價38?1靜態估價38?2動態估價模型38?3應用舉例38?4小結第39章期權調整利差與有效久期39?1嵌入期權債券的價格/收益率關系39?2有效久期39?3有效到期日39?4期權調整利差39?5小結第40章收益率曲線交易的分析框架40?1遠期利率及其決定因素40?2分解債券頭寸的期望收益附錄40A把遠期利率結構分解成它的主要決定因素附錄40B有關遠期利率的不同陳述的相互關系第41章市場收益率曲線和擬合利率期限結構41?1基本概念41?2遠期利率的概念41?3即期和遠期收益率曲線41?4期限結構41?5擬合收益率曲線41?6非參數方法41?7曲線比較第42章對沖利率期限結構風險因素的模型42?1定義利率風險42?2久期對沖42?3放松微小移動的假設42?4放松平行移動的假設42?5不同對沖技術的比較分析42?6小結第6部分 債券投資組合管理881第43章 債券投資組合管理簡介43?1傳統債券投資組合管理概述43?2核心/衛星資產配置法概述43?3為什麼要選擇指數化？43?4應使用哪一種指數？43?5債券指數化的主要風險因素43．6 債券指數增級43?7度量成功性第44章 對基准投資組合的量化管理44?1基准的選擇和定制44?2基准的多元化問題44?3相對於基准的投資組合分析44?4復制基准的定量方法44?5投資組合中的發行人特定風險控制44?6投資組合最優化的定量方法44?7定量投資組合管理的工具44．8 小結第45章 債券市場中的融資地位45?1債券回購協議45?2滾動貸款45?3保證金購買45?4證券借貸第46章全球信用債券投資組合管理46?1信用相對價值分析46?2總回報分析46?3一級市場分析46?4流動性和交易性分析46?5二級市場交易理論46?6利差分析46?7結構分析46?8信用曲線分析46?9信用分析46．10 資產配置/部門輪換46?11小結第47章 債券免疫：一種資產/負債的優化策略47?1什麼是免疫的投資組合47?2期限匹配：再投資問題47?3單期免疫47?4再平衡過程47?5多期免疫47?6免疫策略的實際應用47?7免疫的幾種變異形式47?8小結第48章貢獻策略債券組合48．1 適應資產/負債范圍擴展的要求48?2構造與養老金支付相匹配的現金流48?3資金管理人與交易商的角色48?4小結第49章國際債券投資組合管理49?1投資目標和政策聲明49?2制定一個投資組合策略49?3投資組合的構建第50章轉換管理50?1固定收益轉換管理概述50?2轉換過程50?3風險管理與轉換管理50．4 轉換表現的衡量50?5幾點注意第7部分 衍生品及其應用1027第51章 利率期貨和期權合約的引入51?1衍生工具合約的基本特征51?2典型交易所交易的利率期貨合約51?3典型交易所交易的期貨期權合約51?4場外交易合約51?5小結第52章期貨定價及其投資組合應用52?1期貨合約的定價52?2證券組合管理的應用52?3小結第53章國債期貨的機制和基差定價53?1期貨合約的機制53?2基差53?3持有成本53?4期權53?5小結第54章利率期權的基礎54?1期權如何運作54?2期權策略-重組盈虧圖54?3典型的期權策略54?4實際組合策略54?5小結第55章利率互換與互換期權55?1什麼是利率互換55?2互換頭寸的解釋55?3術語、慣例和市場報價55?4利率互換定價55?5互換利差的主要決定因素55?6奇異利率互換55?7信用風險55?8互換期權第56章利率上限和下限以及復式期權56?1利率上限和下限的特點56?2上限和下限的定價56?3利率上限56?4參與上限56?5利率下限56?6利率雙限56?7利率走廊56?8上限/下限平價56?9上限和下限的終止56?10復式期權56?11小結第57章運用期貨及期權控制利率風險57?1運用期貨控制利率風險57?2期權套期保值57?3小結第58章信用衍生產品介紹58?1信用衍生工具市場58?2信用違約互換58?3CDS組合資產58?4一籃子違約互換58?5合成CDO58?6信用衍生品期權58?7小結第8部分可轉換證券1207第59章可轉換證券及其投資特征59?1可轉換證券的一般特征59?2可轉換證券對發行企業的優點和缺陷59?3對投資者的好處59?4對投資者的不利之處59?5可轉換證券融資的各種形式59?6可轉換證券投資者分類59?7分析可轉換證券59?8示例分析59?9久期管理59?10可轉換證券的估價59?11小結第60章 可轉換證券及其估價60?1可轉換證券市場的演進過程60?2可轉換證券的基本特征60?3傳統估價方法60?4可轉換證券估價模型60?5行使嵌入期權60?6預測未來60?7小結附錄A復習：貨幣的時間價值1?終值2?現值3?收益率（內在回報率）